遇到市場下跌怎麼辦？投資前先寫好三個動作

市場下跌時，任何人都可能感到不安。真正需要事先處理的不是「下跌會不會發生」，而是它發生時，這筆錢是否仍是長期資金、生活現金流是否安全、自己是否有一套不依情緒決定的規則。

第一件事：把短期用錢和投資本金分開

一年內可能用到的房租、稅金、保費、醫療預備金與頭期款，不應因為看到潛在報酬就當成長期投資本金。若資金用途和時間點很明確，承受市場波動的能力通常就較低。

先用 人生模擬器 或 買房持有成本計算器 看固定支出，再決定每月真正能投入的金額。這樣在市場波動時，較不容易因現金需求而被迫賣出。

第二件事：事前寫下下跌規則

可以在平靜時先寫三條很具體的規則：

1. 下跌時，是否仍按原金額定期投入？
2. 什麼情況下才調整資產配置，例如生活支出、目標年限或風險承受度真的改變？
3. 若投資組合偏離原配置，多久檢查一次，而不是每天看價格？

闕又上老師談長期投資時，反覆提到持續性與不受短期情緒干擾的重要。這不代表下跌一定會反彈，也不是要忽略風險，而是提醒「臨時改計畫」本身也有成本。公開訪談

第三件事：直接測試一個下跌情境

使用 長期投資與資產配置試算，輸入你能接受的下跌年份與跌幅，觀察在「仍持續投入」的固定假設下，期末購買力會怎麼變化。它不模擬真實市場，也不預測復甦時間；用途是讓你知道自己的計畫對波動有多敏感。

若下跌情境一跑就讓生活現金流吃緊，優先調整的是投入金額、緊急預備金和資金用途，而不是硬把報酬假設提高。

分散不等於沒有損失

周冠男教授主張的指數化與分散思路，並不等於市場下跌時資產不會減少；它所處理的是避免把結果過度綁在少數公司、單一產業或自認能精準選時。即使採取分散策略，仍須接受市場風險和不同資產的波動。天下文化訪談

需要檢查通膨是否侵蝕退休目標，可再用 通膨後實質報酬比較 以低、中、高通膨情境檢視，而不是只看帳面餘額。

常見問題

下跌時繼續投入一定比較好嗎？

不一定。前提是資金確實屬於長期、生活現金流與緊急預備金足夠，且風險程度與原先計畫相符。

什麼時候應該調整配置？

當目標年限、收入穩定性、家庭責任或可承受損失能力出現實質變化時，重新檢視比依單日行情調整更有意義。

這篇是否建議特定 ETF 或股票？

沒有。本文不提供標的推薦、進出場點或報酬保證。